经过20年的进步，中国资本市场已成为全球第二大市场，但资本市场结构性问题突出，其新兴市场的性质没改变，“输血”能力减弱，从“解困市”到“筹资市”的市场定位、过度投机、补贴风靡、监管不足等紧急制约资本市场进步。

1、I证券革新业务运营管理近况剖析

（一）在金融工具革新方面

证券公司通过推进筹资融券业务迅速的进步与获得约定式回购、转融通、代销金融商品等业务资格，对公司已有些金融商品与服务进行了重新的分解与组合，使企业的金融商品更合适市场的进步与需要，在满足顾客的收益性、流动性和安全性需要方面，公司革新金融商品得到了肯定层次的提升。

（二）在金融技术革新方面

公司在已有些经纪业务基础上，推进顾客服务的规范化、商品化和电子化进程，通过电子平台向顾客提供多种投资选择，加快了信息传递速度、大幅度减少了买卖本钱，同时，公司电子平台的打造也使公司在处置内部文件、资料、账务和各种金融零售业务上愈加迅速便捷，多途径服务体系使公司原有经纪业务途径与电子途径相结合，突破了传统营业网点的局限性。

（三）在服务方法革新方面

证券营业部功能重新定位，改革营业部组织结构体系，向顾客提供人性化、个性化的服务。公司在一些区域的营业部大力拓展投行业务、债券发行、投资顾问及新三板项目承揽等非传统经纪业务，在投资理财业务方面，结合金融工具的革新与金融商品的中心组合，帮助顾客进行理财计划，为公司带来更多收益。

2、I证券业务进步瓶颈

伴随近年来华龙证券的综合治理及规范进步，在内部管理、业务拓展、盈利能力等方面都获得了明显的提高。但因为公司自己所处地域、技术团队、资本实力、市场份额等各方面原因影响，公司在业务的进步与革新方面仍存在一些问题。

（一）经纪业务市场开发困难程度大

证券公司经纪业务的角逐主要主要依赖减少佣金、打价格战，现在，佣金收入仍然是证券企业的主要收入。I证券作为一家地区性中小规模券商，其业务拓展主要集中在甘肃内，但伴随近年来其他券商在甘肃地域的的经纪业务范围扩大，使得I证券在经纪业务的角逐进一步加剧，经纪业务的盈利空间愈加低，这在一定量上也不利于券商进步革新业务。

（二）进步新业务受限

为争取更大的市场份额，公司综合治理中合规风险仍较为严峻：第一，虽然I证券已建有封控体系，但公司封控手段仍存在问题；第二，国内现行的分业经营分业监管规范，使得证券市场与银行、信托、保险市场相互分割，证券业进入银行、信托、保险业被严格限制革新金融商品很难在银行间市场、信托市场与保险市场立足。这类缘由都致使证券企业的业务革新空间被紧急挤压。

（三）业务革新能力不足革新人才缺少

因为所处地域、技术团队、资本实力、市场份额等各方面原因影响，I证券近几年在革新进步方面较为欠缺。一是因为自己条件限制不可以参与各项革新试点业务，二是公司自己也没能在服务方法、商品业务、经营管理模式转型等方面提出新的思路和模式，从公司现在的买卖、推广托管结算、支付、投筹资业务来看，其资产管理业务大多数以提供通道服务为主，券商并没参与到正在的资产管理其中，对于基础的经纪业务也没在服务方法和技术方面有所革新，仍以收取手续费为主。

3、I证券公司革新业务改进路径设计

（一）革新业务规范路径设计

在证券公司业务革新的过程中，完备的业务规范是证券公司持续进步的基础。合规证券公司上市后，须进行强制性信息披露，按期公开披露企业的治理结构、经营情况、经营成就等，所以推进公司上市，有益于打造、完善和健全公司法人治理结构、内部控制规范、风险监控体系、勉励约束机制等，从根本上达成公司经营机制的转换，进一步促进公司合法规范运作，达成可持续进步。

除此之外，健全I证券公司内部治理规范，提升监督层和管理层等各方力量的制约与平衡，构建优胜劣汰的动态考评机制，提升管理效率，增强职员对业务革新与转型的关注度与紧迫感，同时注意处置进步与封控之间的关系，打造健全的风险避免机制，联合公司长短进步策略，在规范建设方面，都可为公司业务革新提供动力。

（二）革新业务服务与商品路径设计

I证券近几年的主要业务为经纪业务和承销保荐业务。而依据与全国证券公司市场比对，I证券经纪业务市场占有率基本处于中等偏下水平，依据行业协会公布数据，与相同种类区域性小规模券商相比，I证券在投资银行业务方面具备肯定优势，但从全国投行业务水平来看，大部分证券公司承销保荐的目的只不过为了赚取承销保荐收入，极少可以借助资本市场价值发现功能，将证券企业的进步与承销上市企业的进步联系起来考量。

1、应针对证券公司现在经纪业务形式内容趋同等问题，定位经纪业务革新进步目的。投行业务是I证券现在进步形势较好的业务，在中小型券商中有肯定优势。在多途径夯实传统经纪业务的基础上，做到营业部服务方法的革新，公司可考虑改革营业部组织结构体系，实行差异化进步方案，以投顾业务与投资者分类管理为突破口，提高服务水平与水平，稳定顾客的同时逐步达成服务方法的革新进步，为公司经纪业务的长远进步奠定好基础。

2、对顾客的需要及风险偏好进行研究，组织职员针对顾客需要的收益和风险特点进行研究，并设计相应的商品或提供适合的金融服务。公司可重点在与每个企业顾客的投行业务范围进行革新和进步过程中，将自己业务进步与所服务企业的长远进步有机结合，借助自己的专业优势，为上市企业提供集发行承销、资产管理、并购重组、财务顾问及管理咨询一体化的综合服务。

3、借助公司现有资源，集中公司资本优势，提升投资理财类商品运行效率。在设计理财项目过程中，应充分挖掘理财项目的潜力，在运用时扩大投资范围，使商品流动性、安全性、收益性得到最好平衡，以树立企业的品牌效应，同时使商品可以针对不同顾客的投资需要，具备风险偏好差异化、投资运行灵活化、投资管理专业化、商品类型系列化等特征，随时向顾客提供专业化、定制化、特殊化的投资理财服务，最后达到扩大收入来源的目的。

（三）革新业务团队和人才路径设计

对于证券公司来讲，革新进步的决定性原因就是人才，具备领导力的高层管理人才、资深的业务骨干与合适金融产品研发的科研职员仍处于稀缺境地，人才短缺已成为公司持续进步的重大瓶颈。

1、开辟多元化的招聘渠道，尽力争取拥有丰富经验的业务骨干和高层管理精英，并看重专业顾客经理团队的建设及管理；

2、针对业务进步的特征，确定革新方向，有组织的加大团队建设，使自己优势突出的革新型人才加入公司团队，有层次的培养革新业务人才，渐渐壮大革新人才队伍，达成证券企业的革新业务的飞速进步；

3、健全内部勉励与考核机制，增加和调动职员对于革新业务进步的积极性，加大内部培训力度，引进革新理念与专业常识的培训，精兵简政，打造一支能适应激烈角逐环境的高素质人才队伍，积极拓展金融衍生商品的革新与推广。

（作者单位：兰州财经大学陇桥学院）